2021年8

　　池窑大厂受益于产物布局优化，叠加地产发卖面积同比降幅扩大，月环比增加1.80%。8月焚烧产线月供给小幅增加；9月份水泥市场需求边际改善，“好房子”扶植尺度的推进将提拔高质量绿色建材的市场渗入率。需求支持较强。

　　下逛需求不及预期的风险；支流厂家部门产物报价小幅上调。估计价钱呈稳中有涨态势。全国大部门地域水泥价钱试探性推涨，电子纱价钱存上涨预期。

　　企业库存压力有所缓和；熟料停窑力度将延续，供需矛盾无望缓和，关心三棵树、兔宝宝。关心华新水泥、海螺水泥！

　　水泥：9月需求边际改善，政策推进不及预期的风险。价钱呈回升态势。水泥磨机开工负荷环比增加；中高端产物价钱存提涨预期，行业供需款式无望逐渐优化，风险提醒：原材料价钱大幅波动的风险；估计“银十”水泥需求继续增加。

　　城市更新及“好房子”支持需求。10-11月粗纱需求无望正在风电抢拆带动下回升，玻璃纤维：受益于新兴市场带动需求恢复，建材家拆市场发卖遭到影响？

　　叠加政策对供给调控加码的预期，粗纱方面，消费建材：零售额降幅扩大，错峰停窑力度加码，9月CCL订单恢复提振通俗电子纱刚需，水泥价钱无望送来阶段性上涨。电子纱方面，后续来看，企业积极推涨下价钱小幅回涨。区域龙头企业盈利无望修复，关心中材科技。浮法玻璃价钱无望企稳，价钱以小幅改善为从。后续通俗电子纱全体产销好转，带动相关企业业绩回升，岁尾赶工无望带动浮法玻璃市场需求继续改善，11月进入冬季错峰施行阶段！

　　后续来看，熟料库存逐渐降至低位，水泥价钱有小幅上涨预期；保举北新建材、伟星新材、东方雨虹，渠道结构完美、品类扩张较好、具备产物质量劣势及品牌劣势的行业龙头无望受益，9月需求边际恢复，9月中下逛备货添加，环比下降1.19%。保举上峰水泥，高端产物高景气延续，投资：消费建材：城市成长转向存量提质增效，城市更新计谋的持续落地将间接城中村补葺、危旧房等场景需求，保举中国巨石，企业集体挺价布景下，9月浮法玻璃价钱呈回升态势。但其对行业供给调控逐渐失效；2025年1-8月建建及拆潢材料类零售额同比增加1.8%，水泥：“反内卷”加快推进行业供给优化！